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欧博开户(www.aLLbetgame.us):Pledge:用“牢靠利率借贷 金融NFT”打开DeFi增量市场

来源:洛阳新闻网 发布时间:2021-09-10 浏览次数:

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从 到 、,从以太坊到 BSC、Heco,已往一年, 借贷市场无论是生意规模照样基础设施,都获得了极大的提升。

然而,到现在为止,DeFi 借贷形式却极其单一,各大借贷协议基本是「可变利率」。反观传统借贷市场,则主要以「牢靠利率」贷款(房贷、车贷、消费贷等)为主,DeFi 借贷在这方面生长异常微弱。由于牢靠利率借贷可以降低风险,对于传统玩家来说加倍熟悉也更具吸引力,这也成为 DeFi 未来打开圈外增量市场的必经之路。

近期,Odaily星球日报接触了一家名为 Pledge Protocol(下文中简称 Pledge)的项目。

作为 BSC 上首个去中央化牢靠利率借贷协议,Pledge 支持用户在既定限期内以牢靠利率贷款或乞贷,从而降低利率颠簸的风险。而且,Pledge 缔造性地将 (非同质化代币)引入借贷环节,创新地构建了漫衍式Interest Rate Swap(利率交流)协议。作为抵押的“凭证”,每个 NFT 都包罗了借贷利率以及到期日等要害要素,可以成为其他DeFi 协议上利率交流池衍生品生意的基础模块。

去中央化牢靠利率协议赛道现在尚未泛起头部项目,传统金融的百万亿级衍生品生意规模尚未在 DeFi 天下复刻。这对于 Pledge 来说,既是时机,也充满着挑战。

牢靠利率协议为DeFi借贷带来增量

去中央化借贷,作为 DeFi 市场最早也是最热门的板块之一,保持长盛不衰。数据显示,住手 9 月 2 日,DeFi 借贷协议存款总量突破 700 亿美元,创历史新高。

高速增进的数据,也验证了 DeFi 借贷确实存在怪异的优势。用户可以无需中介、无需信托的方式提供加密贷款,并赚取一定的利益,而在传统市场中,贷款人这一角色通常为大型机构所审核或把控;同时,乞贷人也可以通过超额抵押,实时获取资金,从而简化传统乞贷手续,降低乞贷门槛。从这个角度来看,DeFi 借贷是对传统金融的一个有用弥补。

然而,亮眼的数据下也潜伏着许多问题。现在 DeFi 借贷主要形式是可变利率,仍缺少一个主要的组成部门:牢靠利率、牢靠限期的融资市场。牢靠利率金融市场是最常见的传统融资市场类型,而且传统借贷市场主要由牢靠利率贷款驱动。凭证 ICMA 的数据,住手 2020 年 8 月,全球牢靠收益市场的整体规模约为 128.3 万亿美元,美国区域占比最大,到达 46 万亿美元,牢靠利率产物市场远景可见一斑。

我们既要看到可变利率带来了数百亿美元的市场体量,但同时更应该思索:在 DeFi 借贷增上进入瓶颈阶段,下一波增量应该来自那里。显然,现在在 DeFi 市场处于微弱环节的牢靠利率将有望带来圈外增量。

对于圈外用户来说,现在 DeFi 市场中的可变利率借贷协议充满着不确定性,而且他们也对可变利率并不熟悉,信心成本较高;而牢靠利率贷款不仅可以降低风险,也可以使圈外传统金融用户对 DeFi 协议增添信心,从而提升 DeFi 市场整体规模。”Pledge Protocol 首席手艺官 Michael Ren 注释。

作为 BSC 上首个主打牢靠利率去中央化借贷协议,Pledge Protocol 自降生之初便引发关注。其支持用户在既定限期内以牢靠利率贷款或乞贷,从而降低利率颠簸的风险。

当 DeFi 项目们以自身 TVL(锁仓量)作为审核指标时,Pledge 希望能拓展市场规模,为 DeFi 市场带来增量。

“现在 DeFi 借贷协议 TVL 到达几十亿美元就可以成为龙头,但对于传统金融机构来说,这个体量还太小了。Pledge 的竞争对手不是 Aave、Compound 等 DeFi 协议,而是传统银行(富国银行)。我们的目的客户是传统金融用户,希望通过我们的起劲将其转换为 DeFi 用户。”Michael Ren 告诉Odaily星球日报。

雄心壮志的 Pledge,也获得包罗丹华资源在内的多家机构。需要说明的是,丹华也是 Compound 的早期投资者之一,这次投资也完善了其在借贷协媾和衍生品领域的结构。另外,丹华不仅在财政上投资 Pledge,对于产物设计以及战略设计等方面,也给出了自己的建议,使得 Pledge 作为一个创新者,而不是仿造者,连续引领开放金融市场生长的最前端。

Pledge:将金融NFT与借贷连系

Pledge 协议的运行,离不开三个要害角色:乞贷人、贷款人和流动性提供者。

(注:pToken 是衍生品,标价了借贷利率以及到期日等要素。)

下面,我们举个例子辅助人人明白。

小秦手中有 1 个 ,但需要借入一些稳固币举行其他操作。此时,他可以用 1 个 BTC 作为抵押品,在 Pledge 协议中设置自己需要借出若干钱(假设 2 万 ),以及乞贷时间(假设 6 个月);此时系统会自动设置借贷利率(假设 10%),并天生一个 pBTC;小秦可以将这个 pBTC 卖给流动性池,获得 2 万 USDT;此时的 pBTC 所代表的寄义是:小秦需要在 6 个月后,送还本金 2 万  USDT 以及利息 1000 USDT;半年后,小秦如约还款,赎回自己的抵押品 BTC。

同样地,贷款人小王可以将自己手中多余 1 万个 USDT等,投入 Pledge 协议中,设置自己存款时间以及存款利率,从而获得一个 pUSDT;到期后,pUSDT 将兑换回本金和利息。

在这两个案例中,为pBTC、pUSDT 提供兑换生意的,就是流动性提供者,它可以获得每次生意的手续费。

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需要注重两个问题。首先,利率一旦牢靠则不能更改,即铸造了 pBTC、pUSDT 等意味着协议杀青,条款不能换取,即便后续利率上涨/下跌都与已经定立的合约无关;其次,利率实时更改,即便上一周期利率 5%,下一周期利率也可能差异。

另外,凭证白皮书中的注释,“pToken 为质押用户提供了一种简朴而的方式,以答应在未来的时间转移价值。这些 pToken 代表对指定到期日的正(有权吸收)或负(有义务支付)现金流的要求”。

而 Michael Ren 进一步透露,Pledge 协议中的 pToken(pBTC、pUSDT等等),其本质上会演进到一个尺度的金融 NFT,它是可转让、可交流(Swappable)的资产,是 Pledge 平台的基本构建模块。

引入非尺度化的 NFT 来示意牢靠利率,这种想法在借贷协议中算是一个不错的创新,是对 NFT 应用的一大创新,同时也是各大资源所看好的偏向。Multicoin Capital 合资人 Mable Jiang 就曾示意:“有一些金融资产,好比牢靠利率调期,你需要示意它的日期,没设施用尺度化的 ERC20 示意。以是,人人会最先思索怎样通过 NFT 的方式,解锁更多的资产流动性。”

最后,我们也关注到 Pledge 生态治理中,Pledge 首创“桥接双币”模式举行治理,来实现价值捕捉和耐久投资者奖励的平衡。

一方面,Pledge 将向乞贷人、贷款人发放 PLGR 代币作为奖励;PLGR 代币也可以作为抵押品借入稳固币,质押协议用度将用于回购 PLGR 代币。

另一方面,为了防止抛压,Pledge 也设计了 Master Token (MPLGR)举行治理,PLGR 与 Master Token 根据 3:1 的比例兑换,而且是限额兑换;拥有治理代币的用户,将通过投票决议抵押品、抵押率、借贷利率以及借贷周期等一系列产物设计,实现社区治理。通过这样巧妙的设计,让价值归于社区的起劲且耐久持有的用户和。

Pledge若何脱颖而出?

现实上,现在牢靠利率协议赛道不只有 Pledge,同类竞品另有 Yield Protocol、 Finance 以及 ’s yUSD。但在我看来,Pledge 加倍相符市场生长潮水,也更有希望引领行业生长。

首先从产物形式上来看,Pledge 的产物更相符传统金融习惯,无论是传统用户照样 DeFi 用户都很容易明白,也更容易流传开来,而其他几个竞品产物设计算为庞大。

以 UMA 为例,其是通过刊行收益率美元代币(yUSD-SEP20)的方式来实现牢靠利率。简朴来说,用户存入某抵押品获得收益代币,面值一美元;若是乞贷人想锁定一个牢靠利率,他们可根据折扣(85折)在市场举行抛售换取稳固币,到期时再根据 1 美元面值赎回,反之贷款人可以以折扣价买入,根据面值举行兑换。但这种方式明白起来较为难题,同时借贷利率颠簸性较大,流动性也很难保证,因而现在使用的人并不多。

而 Pledge 在产物设计逻辑上,将利率、到期日等要素以的形式牢靠在 pToken 中,加倍相符传统借贷习惯。同时,将非尺度化的 NFT 引入借贷领域也是一个不错的创新。

“金融资产最难的,就是时间属性的描绘。对于 Aave、Compound 这些借贷协议来说,它们更看重日间生意,消解了时间属性,属于一维层面;Pledge 的 Financial NFT 增添了资产的更多唯一无二的属性好比时间维度,用 NFT Swap 重构了Interest Rate Swap这一传统金融市场百万亿级市场。因此,对他们来说就像一种来自开放金融(Open Finance)的降维袭击。 ”Pledge 照料 David Tse 博士注释。

此外,从团队来看,Pledge 团队身世硅谷两所天下名校,扎根传统金融20余年,在牢靠利率市场积累了厚实的资源。

Pledge 的CEO兼团结首创人Tony Chan,斯坦福大学盘算机硕士,曾是 Windows 95 系统开发者之一,在科技和金融领域从业数十年;CTO Michael Ren 曾深耕互联网金融领域,在金融衍生品以及产物设计方面有着厚实的履历;项目投资者和照料 David Tse 博士,斯坦福大学教授,曾是比特币早期开发者,现在率领团队辅助以太坊焦点开发团队做代码审核;团队的另外一位照料 Gary Lablanc 博士,是伯克利大学与斯坦福大学双教授,同样有着厚实的加密经济履历。

“我们团队在传统金融方面资金稀奇强,出借人资源源源不停,这来自于首创人Tony在硅谷二十多年的积累。对我们来说,TVL 从 0 到 10 亿美元,可能就是几天的事。现在有许多矿工以及其他领域的互助同伴,已经在排队中,一直敦促我们快点上线产物,但我们照样想把产物打磨更好。”Michael Ren 示意。

最后,从底层基础设施来看,Pledge 现在基于 BSC 举行开发,也处于增量生态中。

虽然以太坊是最大的 DeFi 平台,但随着 NFT 热潮的兴起,现在链上拥堵状态加剧,Gas 用度居高不下。转站其他高性能,对于用户加倍友好,BSC 则是首选。数据显示,今年 5 月和 8 月,BSC 处置的生意数目约莫是以太坊的 10 倍。而且,除了散户之外,大型投资者也正在涌向智能链。数据显示,约 7.4% 的加密基金、45.6% 的套利生意者和 39.1% 的大型和盈利流动性提供商同时跨币安智能链和以太坊。

固然,未来随着产物的完善,Pledge 也将开启设计,进入以太坊、Heco 、Solana、Polkadot 等其他生态。现在,Pledge 正与 Polygon 等互助同伴举行互助,不日将举行官宣。

总结

Pledge 的目的是链接实体资产与加密资产,买通两个天下的壁垒,将数以万万计的增量用户和百万亿级的 Interest Rate Swap生意带入 DeFi 市场,成为下一代DeFi 的创新者。对于 Pledge 已达5万人的社区来说,成员们都在起劲朝着这个目的前进。

据媒体报道,今年 8 月,Pledge 宣布与美国房地产经纪公司 NAREIG International 杀青互助,允许用户行使他们的加密资产作为抵押品从而在美国获得房地产,而且不需要现实出售加密钱币投资组合。据先容,NAREIG 是一家提供全方位服务的房地产经纪公司,为全球客户提供普遍的房地产服务,包罗住宅、商业、土地开发和相关服务。

Pledge 团队照料 Nicole Chang 示意,通过加密资产购置房产只是该设计的第一步,未来还将实现房地产抵押上链,通过 NFT 进入加密市场举行流转。

对于 Pledge 来说,万里征程才走了一小步,未来另有更大的提高空间。我们也期待看到 DeFi 牢靠利率协议赛道,涌现出更多的优质创新项目。

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