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皇冠新2网站:康拓红外(300455):面向核心行业的自主可控CPU和存储器公司

来源:洛阳新闻网 发布时间:2020-01-08 浏览次数:

  报“告”摘(要:

      )本篇《报告主要分》析康拓红外【子公】司(轩宇空间的)自“主可”控CPU 和存储“芯”片的(稀)缺(价)值‘和应 用空间。

      宇’航【芯】片‘实 现’国产替代,(将新增2 )万片年【产】能

      轩宇《空》间【成】立于2011 “年,”初【期】主(要)做‘智 能’测(试)与【仿真系】统,2017 ‘年开始 增’加‘微 系’统‘及 控’制【部】组【件】业‘务, 包’括 SoC2008(宇航用片(上)系‘统芯 片)、’四《核SoC2012 (在轨》应《用的多》核片上系【统)】以‘及 SiP2115 星’载《计算》机模块((在)轨《应》用‘的 智能微系’统《产》品)等。(公司宇航芯)片拥“有完全”自《主知》识产权,(已实)现国产“替”代,批‘量用于 各’类(卫)星系‘统。公司 募投’项(目将新建)芯片(产品)封装生产【加】工(线,)形成2 “万”片(智)能【装】备《微》系【统】模块(的)年《产能。存储》器(方面,公)司“近期成”功“定”型宇【航】用自(主可)控元器《件XY8R1M40 1M×40bit 》静(态存)储器(SRAM)‘与XY6664RH 8K×8bit 可’编《程只》读【存储器(PROM)。】随着【太】空空(间)站、《月》球和【火】星探“测、北斗”导‘航 等’航‘天重 大’工程【推】进,(宇航芯片需)求【将】节《节攀升。

      》另《外,边缘计》算“的兴起,”将“催”生片【式CPU 的爆】发性机会。

      武(器)装(备芯片是)发《展重》点

      目《前,轩宇空》间正在研“制”新一代“宇航”和《武》器【装】备应《用的高》性【能】单‘核片 上系’统“和面向工”控【应】用的极低【功】耗【微】系《统》芯片。公‘司 当’前防务产《品》主(要)有:1)红外制【导】导引头,应‘用 于’小(型战术)导弹末《端》制【导;2)】弹【载】综合“电”子“舱,”用(于为)小【型】和‘微 型精确’制导‘武 器’提供完整技【术解】决方案;3)弹载IMU (模)块,‘应 用于小’型(近)程《导弹导》航“和”制导(控)制【系统;4)】弹载计【算】机(模)块,应【用于】小(型)近程【导】弹《弹载计》算“机。”公《司》曾“展出”小“型近”程战术“导弹”弹【载】计【算】机“和IMU 组”合(件)等【防】务(产)品。“去年9 ”月,(公司)第《一款导》弹红外【导】引头“也”靶试【成】功。【武】器装备芯(片是)公【司】继《宇》航《产》品【之后的】发【展】重点,【空】间(广)阔。

      自【主】可【控】芯片《向核心行》业《推广

      2019 年8 》月,(轩)宇空间正【式承】接国(家重大)高‘精 尖成果产’业化项《目——》基‘于 自主’可控“智能微”系统芯【片】研发“及”产“业化”项【目。】该‘项目 申请’国“拨”资金支【持3000 】万《元,实施》周‘期 三年(2018.1-2020.12),’预计《总投资额1.13 》亿‘元, 预计带来直’接销售《收》入4.5《亿》元。(该)项“目将推出”处‘理 性’能达1000+MIPS 的新《一》代【高】性能MCU 【产品,同时建】设封装生“产”和智“能”测‘试 平台,’推动智“能”芯“片产”品‘在 武’器装备、《国》家【电网和】工‘业控制等 领域’大“规”模推广(应)用。

      【轩宇空】间“在502 所顺义产”业‘园 中’将(利)用《近200 》亩土‘地 建’设芯片生产“线”及“相”关产(能,做好准)备向电网、‘工控等行 业’扩【展,并已】开‘始 接触’客户。(在“)安全‘可控” 背景下,’电网等(关)键行业(趋向于使用)具《有航天国》家【队】背景《的》芯“片”产【品。

      】盈利预《测及评级

      》得‘益 于502 所’在航(天器GNC )研【制】领【域的垄断】地【位,】特别是【考】虑《井》喷“的商”业卫星‘研 制需求’以及与“五院物资”部的‘融 合’互动,《预计》轩‘宇 空间未’来三‘年至 少’年‘均 复合增’速‘在30%以上。 如’果武器(装)备《芯》片产品“实”现‘量产突破, 不’排除轩【宇】空(间)获得更高的(增)速。《按现有》订“单”推《算,》预(计)上市公司2019 《年》利“润接近翻”番增长,《未》来两年“平”均【增速】不【低】于40%。预《计》公‘司2019 年-2021 年’净‘利润 分别’为1.45、2.05 和2.85 “亿”元,【暂按】增(发)完成【后7.2 】亿股计《算,对》应EPS (分别为0.20、0.28 )和0.40 元。‘当 前’股价对“应2019-2021 ”年PE 【分】别为53X、38X、27X。(维持“强)烈《推荐”评级。

      》风险(提)示:轩宇“两公司”订‘单 不’及《预》

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